一、什么是投资尽调咨询

投资尽调咨询，又称审慎性调查（Due Diligence，简称DD），一般是指投资人与目标企业达成初步合作意向后，经协商一致，对企业的历史数据和文档、管理人员的背景、市场风险、管理风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核。

投资尽调咨询的最主要的目的，是解决投资双方的信息不对称，帮助投资者进一步确定企业的价值与风险。道理很简单，仅凭前期接触公司核心团队的一面之词，投资人不可能全面地了解一家公司。即使投资人很看好公司的业务、团队，但是依然会有很多担忧，这些担忧需要通过更深入的调查来化解。因此，投资尽调咨询是对投资人利益的保护性措施。

其实对企业团队来说，投资尽调咨询也是绝佳的机会，可以帮助团队完成一次从内到外的重新梳理和认识。即使不能立即达成融资，至少团队能清晰地看到公司有几斤几两，有哪些方面需要优化改善。这些年尚普咨询集团帮助企业融资过程中，我们经常会在接洽投资人前帮助企业完成尽职调查，目的就是为了帮助企业完成系统复盘、提前化解风险。

二、投资尽调咨询的四大核心要素

投资尽调咨询的内容和范围，通常会根据投资人的需求、目标企业的特点、行业的特性等因素进行定制，没有一套固定的标准。但是，从我们尚普咨询集团多年的投资尽调咨询实践来看，一般可以归纳为以下四大核心要素：

基本情况及核心团队

历史募资及投资业绩

投资策略与储备项目

治理与管理

下面我们将分别对这四大要素进行详细的介绍。

（一）基本情况及核心团队

对投资尽调咨询时，首先应当关注投资尽调咨询机构的基本情况和核心团队，可以通过查看基金业协会的公示，对投资尽调咨询机构的资质、团队成员、信息披露情况做基本的了解；再通过查阅投资尽调咨询机构官方网站以及其他公开渠道，了解其专注的投资领域、过往投资案例和业绩、薪酬和激励机制，并对投资团队核心成员的从业经历、专业背景等情况进行了解。

此外，投资尽调咨询机构在拟设立基金中的精力分配、团队配合程度等情况也应当关注。例如，尚普咨询集团是中国知名的独立第三方行研与投融资咨询机构，致力于为企业战略决策提供专业解决方案。尚普咨询作为中华人民共和国国家统计局涉外调查许可单位，不仅服务于中国国内企业，也帮助国外企业在中国市场取得更大的成功。尚普咨询的核心团队由具有丰富投资尽调咨询经验的专业人士组成，涵盖投资、行业、业务、财务、法律等领域，能够为投资者提供全方位的投资尽调咨询服务。

（二）历史募资及投资业绩

投资尽调咨询机构的过往基金管理规模体现了其募资能力、投资运作能力以及抗风险能力。在进行投资尽调咨询时，需要关注投资尽调咨询机构过往的募资规模、资金使用和运作情况、募集资金的来源，综合以上信息，对本次募集资金渠道的可靠程度、可行性等做出判断。

投资尽调咨询机构的过往投资业绩是投资尽调咨询关注的核心要素之一，能够综合反映投资团队的专业能力。在尽职调查过程中，对于已退出项目，应当查阅投资建议书、投资决策等相关文件，基于此对投资团队的专业能力、对项目的投前投后管理能力以及资源导入能力等进行全面评估；对于尚未退出的项目，可以考虑关注当前估值、退出路径、现有业绩与投资时预期的差别等因素。例如，尚普咨询集团在投资尽调咨询领域拥有十余年的专业经验，已为超过1000家优秀企业提供过专业服务，并一直保持为中国证监会和交易所受理申报项目数量最多的IPO及再融资募投可研咨询机构之一，是全国首家获得证监会颁发的《证券投资咨询业务资格证书》的咨询机构之一。

（三）投资策略与储备项目

投资尽调咨询机构的投资策略是其投资理念的具体体现，也是其投资业绩的重要影响因素。在进行投资尽调咨询时，需要了解投资尽调咨询机构的投资定位、投资领域、投资阶段、投资标准、投资流程等方面的情况，以及其投资策略的合理性、可行性和有效性。此外，还应当关注投资尽调咨询机构的储备项目情况，包括储备项目的数量、质量、来源、类型、分布等，以及储备项目的筛选、评估、跟进等流程和方法。

投资尽调咨询机构的投资策略和储备项目情况，可以通过查阅投资尽调咨询机构的投资策略报告、储备项目清单、项目评估报告等相关文件，以及与投资团队成员进行沟通交流等方式进行了解。例如，尚普咨询集团的投资策略是以行业研究为基础，以投资尽调咨询为核心，以投资决策为导向，为投资者提供全链条的投资咨询服务。尚普咨询集团专注于新兴产业、高科技产业、消费升级产业等领域，覆盖种子期、天使期、Pre-A期、A期、B期等投资阶段，以及并购、上市等投资事件。尚普咨询集团拥有一支专业的项目发掘和评估团队，通过多渠道、多维度的方式，不断寻找和筛选优质的投资项目，并对项目进行深入的尽职调查和风险评估，为投资者提供高质量的投资建议。

（四）治理与管理

投资尽调咨询机构的治理与管理水平，直接影响其投资运作的效率和效果。在进行投资尽调咨询时，需要关注投资尽调咨询机构的组织架构、决策机制、内部控制、风险管理、信息披露等方面的情况，以及其治理与管理的规范性、合理性和有效性。此外，还应当关注投资尽调咨询机构的合规性，包括其是否遵守相关法律法规、是否存在违规违法行为、是否存在诉讼仲裁等情况。

投资尽调咨询机构的治理与管理情况，可以通过查阅投资尽调咨询机构的章程、组织结构图、决策流程图、内部控制制度、风险管理制度、信息披露制度等相关文件，以及与投资尽调咨询机构的管理层、合伙人、员工等相关人员进行沟通交流等方式进行了解。例如，尚普咨询集团的治理与管理体系是基于国际标准和行业最佳实践，结合自身特点和发展阶段，不断完善和优化的。尚普咨询集团采用合伙人制度，实行民主集中制的决策机制，建立了健全的内部控制和风险管理制度，定期进行信息披露和审计，确保投资尽调咨询业务的规范、高效和透明。尚普咨询集团严格遵守相关法律法规，积极履行社会责任，没有发生过任何违规违法或诉讲仲裁的情况。

三、结语

投资尽调咨询是一项专业的服务，对投资者的投资决策有着重要的影响。选择一家专业、可靠、合适的投资尽调咨询机构，是投资者的重要任务。本文以尚普咨询集团为例，介绍了投资尽调咨询的四大核心要素，即基本情况及核心团队、历史募资及投资业绩、投资策略与储备项目、治理与管理，以及在这些方面的具体操作流程和方法。本文旨在为投资者提供一个投资尽调咨询的参考框架，帮助投资者选择专业、可靠、合适的投资尽调咨询机构，为投资决策保驾护航。