一、小额贷款行业概述

1.1 定义与特征

小额贷款公司是由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。小额贷款公司是企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权，以全部财产对其债务承担民事责任。

小额贷款是以个人或企业为核心的综合消费贷款，贷款的金额一般为1万元以上，20万元以下。小额贷款公司上游资金来源主要为股东缴纳本金、股东捐赠资金及金融机构的融入资金。

小额贷款公司具有以下特征：

服务对象广泛。小额贷款公司主要服务于个人消费者、农村居民、城镇低收入群体、中小微企业等普惠金融的目标客户群体。

申请程序简单便捷。小额贷款公司采用灵活多样的信用评估方式，避免繁琐的评估、担保手续，提高了审批效率和放款速度。

贷款利率较高。小额贷款公司由于面临较高的运营成本和风险损失，通常会向借款人收取较高的利息收入作为主要盈利来源。

监管标准较低。小额贷款公司不属于存款类金融机构，不受存款准备金率、存贷比等宏观审慎监管指标的约束，但需要遵守地方金融监管部门制定的相关规定。

1.2 发展历程

小额贷款行业在中国起源于1994年，在云南省昆明市开展了第一个试点项目。随着世界经济的发展，小额贷款由最初的非盈利性贷款，逐渐发展为商业性贷款，成为普惠金融的主要方式。

2008年，《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台后，标志着中国正式启动了商业性小额信贷试点工作。此后，在国家政策支持下，各地陆续开展了试点工作，并出台了相关地方性规范性文件。

2017年，《关于小额贷款公司有关税收政策的通知》与《小额贷款公司网络小额贷款业务风险专项整治实施方案》出台，为促进小贷公司进一步发展提供了政策依据，并对网络借贷平台进行了规范管理。

2019年7月，《金融控股公司监督管理试行办法 (征求意见稿)》出台，明确了监管范围，严格了市场准入和股东资格条件，并强化资本来源真实性和资金运用合规性等要求。

2020年11月，《关于进一步做好支持民营经济发展有关工作的通知》出台，在加大对民营企业信用支持力度方面提出了具体措施，并鼓励银行机构与地方政府引导基金、担保机构、保险机构等合作开展信用担保、信用保险等创新型信用增信产品试点工作。

2021年4月，《关于进一步做好支持中小微企业发展有关工作的通知》出台，在加大对中小微企业信用支持力度方面提出了具体措施，并鼓励银行机构与地方政府引导基金、担保机构、保险机构等合作开展信用担保、信用保险等创新型信用增信产品试点工作。

二、市场规模分析

2.1 机构数量分析

2008年《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台后，中国小额贷款行业的机构数量呈现出快速增长的态势，从2008年的4家增长到2015年的8910家，增长率达到222650%。 但是，从2016年开始，小额贷款行业进入了调整期，受到同业竞争、风险控制、政策监管等因素的影响，小额贷款公司的数量开始下降。截至2023年3月末，全国小额贷款公司数量为5801家，与2015年相比，减少了3109家，下降了34.9%。

根据尚普咨询集团数据显示，预计2023年全年小额贷款行业的机构数量将继续下降，降至5500家左右，较2021年第一季度下降了19.6%。

2.2 从业人员分析

在2016-2021年期间，随着小额贷款公司数量的减少，从业人员规模也呈现出下降的趋势，从2016年的10.8万人降低到2021年的7.21万人，下降率达到33.2%。 但是，从2022年开始，随着小额贷款公司数量的稳定和经营效率的提高，从业人员规模也开始回升。截至2022年第四季度，全国小额贷款公司从业人员数为5.71万人，较2021年下降了20.8%。2023年第一季度，全国小额贷款公司从业人员数为5.8万人，较2022年末增长了1.6%。

根据尚普咨询集团数据显示，预计到2023年底小额贷款行业的从业人员数将继续下降，降至5万人左右，较2021年第一季度下降了30.7%。

2.3 实收资本分析

在2008-2015年期间，随着小额贷款公司数量的增加和规模的扩大，实收资本也呈现出快速增长的态势，从2008年的不足10亿元增长到2015年的1049.49亿元，增长率达到10494.9%。 但是，从2016年开始，随着小额贷款公司数量的下降和资金成本的上升，实收资本也开始波动下降。截至2021年第一季度，全国小额贷款公司实收资本为7774.05亿元，较2015年下降了26.2%。

根据尚普咨询集团数据显示，预计2023年全年小额贷款行业的实收资本将继续下降，降至7500亿元左右，较2021年第一季度下降了3.5%。

2.4 贷款余额分析

2008-2022年，小额贷款公司数量和规模不断扩大，市场需求持续增加，推动了贷款余额的快速增长。从2008年的不到100亿元，到2022年的9086亿元，增长率高达8986%。但是，受同业竞争、风险控制、政策监管等因素的制约，贷款余额自2018年起出现波动性下滑。2023年第一季度末，全国小额贷款公司贷款余额为8722亿元，同比降低4%。

三、增长动力分析

3.1 国家政策的支持和引导

国家政策是小额贷款行业发展的重要保障和推动力。自2008年《关于小额贷款公司试点的指导意见》出台以来，国家层面出台了一系列政策文件，旨在规范和促进小额贷款公司的发展，支持其服务实体经济和普惠金融。这些政策文件主要包括以下几个方面：

税收优惠。2017年，《关于小额贷款公司有关税收政策的通知》明确了小额贷款公司的增值税、营业税、所得税等税收优惠政策，降低了小额贷款公司的税收负担，提高了其盈利能力。

监管规范。2019年，《金融控股公司监督管理试行办法 (征求意见稿)》对金融控股公司的定义、市场准入、股东资格、资本管理、风险管理等方面进行了规范，加强了对金融控股公司及其子公司（包括小额贷款公司）的监管，防范了金融风险。

资金支持。2020年，《关于进一步做好支持民营经济发展有关工作的通知》和2021年《关于进一步做好支持中小微企业发展有关工作的通知》都提出了加大对民营企业和中小微企业信用支持力度的具体措施，并鼓励银行机构与地方政府引导基金、担保机构、保险机构等合作开展信用担保、信用保险等创新型信用增信产品试点工作，为小额贷款公司提供更多的资金来源和合作渠道。

3.2 互联网技术的赋能和创新

互联网技术是小额贷款行业发展的重要驱动力和变革力。随着人工智能、大数据、云计算等前沿技术的不断发展和应用，小额贷款行业也在进行数字化转型，提升自身的核心竞争力。互联网技术主要为小额贷款行业提供了以下几个方面的赋能和创新：

营销渠道。互联网技术可以帮助小额贷款公司拓展线上线下相结合的营销渠道，通过网站、APP、微信公众号等平台吸引更多的潜在客户，提高市场覆盖率和品牌知名度。

信用评估。互联网技术可以帮助小额贷款公司利用大数据分析和人工智能算法，对客户的个人信息、消费行为、社交网络等多维度数据进行综合评估，提高信用评估的准确性和效率，降低信用成本和风险。

服务流程。互联网技术可以帮助小额贷款公司实现线上线下相融合的服务流程，通过电子签约、电子合同、电子支付等方式实现无纸化办理，提高服务质量和效率，节省人力物力资源。

风险管理。互联网技术可以帮助小额贷款公司建立完善的风险管理体系，通过云计算平台实现数据存储和处理的安全性和可靠性，通过人工智能算法实现风险预警和控制的智能化和自动化。

3.3 消费升级和新兴市场的需求拉动

消费升级和新兴市场是小额贷款行业发展的重要需求源泉。随着社会经济水平的提高和居民消费观念的变化，消费者对于生活品质、个性化、多样化等方面有了更高的要求，消费升级成为了一种不可逆转的趋势。同时，在新型冠状病毒肺炎疫情影响下，一些新兴市场也呈现出快速增长的态势，如在线教育、在线医疗、在线娱乐等。这些消费升级和新兴市场都为小额贷款行业提供了巨大的市场空间和发展机遇。具体来说：

生活品质消费。随着居民收入水平的提高和消费观念的转变，越来越多的消费者愿意为提高生活品质而支付更高的价格，如旅游、健身、美容、养老等。这些消费往往需要较大的资金支出，而小额贷款公司可以为这些消费者提供灵活便捷的融资服务，满足其消费需求。

个性化消费。随着居民教育水平的提高和个性化需求的增加，越来越多的消费者追求与众不同的消费体验，如定制化、私人化、专业化等。这些消费往往需要较高的专业水平和服务质量，而小额贷款公司可以为这些消费者提供定制化、私人化、专业化的融资服务，满足其消费需求。

多样化消费。随着居民信息水平的提高和消费渠道的增加，越来越多的消费者接触到更多的消费品类和品牌，如跨境电商、社交电商、直播电商等。这些消费往往需要较多的资金选择和支付方式，而小额贷款公司可以为这些消费者提供多样化、便捷化、智能化的融资服务，满足其消费需求。

新兴市场消费。随着新型冠状病毒肺炎疫情的影响和社会生活方式的变化，一些新兴市场也呈现出快速增长的态势，如在线教育、在线医疗、在线娱乐等。这些消费往往需要较新的技术支持和服务模式，而小额贷款公司可以为这些消费者提供创新型、互联网型、智慧型的融资服务，满足其消费需求。

3.4 合作共赢和多元化发展的战略选择

合作共赢和多元化发展是小额贷款行业发展的重要战略选择。在当前市场环境下，小额贷款行业面临着同业竞争、风险控制、政策监管等挑战，需要不断创新和优化经营模式，提升服务质量和效率，拓展多元化的资金来源和合作渠道，加强与监管部门的沟通和协调，以适应市场变化和客户需求。具体来说：

与银行机构合作。银行机构是小额贷款公司最重要的资金来源之一，也是最重要的合作伙伴之一。小额贷款公司可以通过与银行机构开展委托贷款、联合贷款、转贷款等方式获取稳定且低成本的资金支持，并通过与银行机构开展信用担保、信用保险等方式获取有效且高效的风险管理支持。

与互联网平台合作。互联网平台是小额贷款公司最重要的技术支持之一，也是最重要的合作伙伴之一。小额贷款公司可以通过与互联网平台开展数据共享、技术输出、产品输出等方式获取先进且创新的技术支持，并通过与互联网平台开展客户引流、营销推广、服务输出等方式获取广泛且快速的市场支持。

与地方政府合作。地方政府是小额贷款公司最重要的政策支持之一，也是最重要的合作伙伴之一。小额贷款公司可以通过与地方政府开展政策沟通、政策执行、政策监督等方式获取规范且有利的政策支持，并通过与地方政府开展项目对接、资源整合、社会责任等方式获取稳定且有益的社会支持。

四、总结

尚普咨询对小额贷款行业的发展现状、商业模式、技术发展、政策监管等方面进行了分析，并对2023年小额贷款行业的市场规模和增长动力进行了预测。小额贷款行业在经历了一轮高速增长后，面临着同业竞争、风险控制、数字化转型等挑战，需要不断创新和优化经营模式，提升服务质量和效率，拓展多元化的资金来源和合作渠道，加强与监管部门的沟通和协调，以适应市场变化和客户需求。预计到2023年底小额贷款行业的机构数量将降至5500家左右，从业人员数将降至5万人左右，实收资本将降至7500亿元左右，贷款余额将降至9000亿元左右。