1. 风电行业概述

1.1 风电定义及分类

风力发电是指利用风力发电机组直接将风能转化为电能的发电方式。风力发电机组是指将风能转换为机械功，机械功带动转子旋转，最终输出交流电的一系列电力设备。在风能的各种利用形式中，风力发电是风能利用的主要形式，也是目前可再生能源中技术最成熟、最具有规模化开发条件和商业化发展前景的发电方式之一。

风电主要可以分为海上风电和陆上风电，海上风电场是指架设在海洋上的风力发电设施，而陆上风电场是指架设在陆地上的风力发电设施。陆上风电场架设难度较低，成本较低，但会受地形和城市规划的影响，海上风电场架设难度较高，成本更高，但是不受地形的限制，且海上有着更加丰富的风力资源。

1.2 产业链剖析

风电行业产业链的上游为风电发电设备原材料、零部件以及其他配套设备制造；中游为风电机组整机、风电设备制造；下游为风电场开发、建设运营及风电售电等。

近年来，在政策鼓励下，中国的风电产业发展迅速，由此诞生了一批优秀的龙头企业。如上游叶片环节的中材科技、株洲时代等，风电铸件环节的日月重机、华锐重工等，塔筒环节的天顺风能、大金重工等，主控系统环节的南瑞科技、禾望电气等，发电机环节的中电电机、中车株洲等；中游整机环节的金风科技、明阳智能、远景能源、联合动力、上海电气等，风电电缆环节的中天科技、东方电缆等；下游风电运维环节的大唐集团、中广核等；下游风电总包环节的华仪电气、特变电工等，风电开发建设环节的国电集团、龙源电力等，风电运营环节的国电投、三峡集团、华能集团等等。

2. 风电行业发展历程

中国风力发电始于20世纪50年代后期，主要是解决海岛和偏远地区供电难的问题，重点是非并网小型风电机组的建设。70年代末期，中国开始进行并网风电的研究，主要是通过引进国外风机建设示范电场。1981年，中国可再生能源学会风能专业委员会成立。1986年，中国第一座“引进机组，商业示范性”风电场-马兰风力发电场在山东荣成并网发电，标志着中国并网风电产业揭开了大幕，并从此走向发展。

从中国建成第一个风力发电场至今已近40年，中国并网型风电产业发展大致分为以下6个阶段：

第一阶段（1986-1993年）：引进技术，探索模式。这一阶段主要是通过引进国外先进的风机技术和设备，在国内建设了一批示范性的风力发电场，探索了适合中国国情的风力发电模式和管理体制。

第二阶段（1994-2002年）：自主创新，初步形成产业。这一阶段主要是通过国家科技攻关项目和企业自主研发，实现了风机整机和部分关键零部件的国产化，初步形成了具有一定规模和水平的风机制造产业。

第三阶段（2003-2006年）：政策扶持，快速增长。这一阶段主要是通过实施《可再生能源法》和《可再生能源发展中长期规划纲要》等政策法规，为风力发电提供了强有力的政策支持和市场保障，促进了风力发电的快速增长。

第四阶段（2007-2011年）：市场竞争，规模扩张。这一阶段主要是通过实施《可再生能源价格管理办法》和《可再生能源全额保障性收购办法》等政策措施，为风力发电提供了稳定的价格收益和全额收购保障，激发了市场竞争和投资热情，推动了风力发电规模的迅速扩张。

第五阶段（2012-2016年）：结构调整，质量提升。这一阶段主要是通过实施《可再生能源中长期发展规划》和《可再生能源配额制度试点方案》等政策文件，为风力发电提供了结构调整和质量提升的指导和约束，促进了风力发电从单纯追求规模向提高效益和质量转变。

第六阶段（2017年至今）：市场化改革，平价上网。这一阶段主要是通过实施《关于完善风电发展机制的通知》和《关于促进非水可再生能源平价上网的通知》等政策通知，为风力发电提供了市场化改革和平价上网的目标和路径，促进了风力发电从政策驱动向市场驱动转变。

3. 风电行业政策背景

随着“十四五”规划、碳达峰和碳中和政策的推出，可再生清洁能源发电成为了中国未来发展的重点领域和主要布局点，风力发电、清洁能源等行业的大力发展而步入快车道，未来行业的发展环境将持续向好。国家政策层面也将持续推进支持建设。

从全国各省市的风电行业发展布局来看，大多数省份在碳达峰实施方案中提出推进使用风力发电建设，部分省份提出风电装机规模发展要求，如河北省到2027年风电、光伏发电装机达到11900万千瓦，湖北省要求到2025年光伏、风电发电总装机达到3200万千瓦，四川省要求到2025年水电、风电、太阳能发电总装机容量达到1.38亿千瓦以上。

4. 风电行业市场现状

4.1 全球市场现状

得益于技术进步和商业模式创新，风能行业正在快速发展，2022年全球风电新增装机容量达到77.6GW，其中陆上风电装机68.8GW；海上风电装机8.8GW。截至2022年底，全球累计风电装机容量达到904.6GW，同比增长9.4%。

从地区分布来看，亚太地区是全球最大的风力发电市场，2022年新增装机37.3GW，占全球新增装机的48%；欧洲地区是全球第二大的风力发电市场，2022年新增装机24.1GW，占全球新增装机的31%；美洲地区是全球第三大的风力发电市场，2022年新增装机14.7GW，占全球新增装机的19%；非洲和中东地区是全球最小的风力发电市场，2022年新增装机1.5GW，占全球新增装机的2%。

从国家分布来看，中国是全球最大的风力发电国家，2022年新增装机25.7GW，占全球新增装机的33%；美国是全球第二大的风力发电国家，2022年新增装机14.2GW，占全球新增装机的18%；德国是全球第三大的风力发电国家，2022年新增装机4.9GW，占全球新增装机的6%；其他国家如英国、法国、荷兰、西班牙、印度、越南等也有较大规模的新增装机。

4.2 中国市场现状

2016-2021年，中国风电行业累计装机规模持续上升，年增幅均保持在10%以上，其中2020年风电累计装机规模达到了33.81%。截至2022年底，中国风电累计装机规模达到了3.96亿千瓦，同比增长20.73%。

2022年中国风电新增装机突破1.2亿千瓦，其中海上风电新增装机约1500万千瓦。2022年中国风电行业市场规模约为863亿美元，其中陆上风电市场规模376亿美元，海上风电市场规模487亿美元。预计2023年全年中国风电行业市场规模将超过700亿美元，其中陆上风电市场规模约为300亿美元，海上风电市场规模约为400亿美元。

5. 风电行业竞争格局

5.1 全球竞争格局

2022年全球风机制造商的市场份额排名如下：

第一名：丹麦维斯塔斯公司，市场份额为16.7%，新增装机12.9GW；

第二名：中国金风科技公司，市场份额为15.8%，新增装机12.3GW；

第三名：西班牙西门子-盖蒂萨公司，市场份额为11.1%，新增装机8.6GW；

第四名：中国明阳智能公司，市场份额为10.6%，新增装机8.2GW；

第五名：美国通用电气公司，市场份额为7.4%，新增装机5.7GW；

其他厂商的市场份额合计为38.4%，新增装机29.9GW。

从全球竞争格局来看，中国的金风科技和明阳智能分别位居第二和第四位，表现出强劲的竞争力和增长势头。维斯塔斯、西门子-盖蒂萨和通用电气等国际知名厂商也保持了较高的市场份额和影响力。其他厂商中，如印度苏兹隆、德国诺德克斯、日本日立等也有一定的市场表现。

5.2 中国竞争格局

2022年中国风机制造商的市场份额排名如下：

第一名：金风科技公司，市场份额为25.1%，新增装机6.45GW；

第二名：明阳智能公司，市场份额为20.1%，新增装机5.16GW；

第三名：远景能源公司，市场份额为9.8%，新增装机2.52GW；

第四名：联合动力公司，市场份额为9.3%，新增装机2.39GW；

第五名：中车株洲公司，市场份额为6.4%，新增装机1.65GW；

其他厂商的市场份额合计为29.3%，新增装机7.52GW。

从中国竞争格局来看，金风科技和明阳智能分别位居第一和第二位，占据了近半壁江山。

远景能源、联合动力和中车株洲等厂商也有较高的市场份额和竞争力。其他厂商中，如上海电气、中电电机、中材科技等也有一定的市场表现。

6. 风电行业发展趋势和前景

6.1 行业发展趋势分析

趋势一：风电市场化改革将深入推进，风电平价上网将成为常态。随着风电技术的进步和成本的下降，风电已经具备了与火电竞争的条件，政府将逐步取消风电的补贴政策，推动风电与其他能源形成公平竞争的市场环境。2022年，国家能源局发布了《关于促进非水可再生能源平价上网的通知》，要求各地区在保障现有风电项目合理收益的基础上，积极推动新建风电项目实现平价上网或者低于平均上网电价。预计未来几年，风电平价上网将成为常态，风电行业将从政策驱动向市场驱动转变。

趋势二：海上风电将成为风电行业的新增长点，海上风电技术和装备将不断创新。随着陆上风电资源的逐渐开发和利用，海上风电作为具有更高质量和潜力的风能资源，将成为风电行业的新增长点。海上风电具有风速高、稳定性好、占地少、环境影响小等优势，但也面临着架设难度大、成本高、运维困难等挑战。因此，海上风电技术和装备的创新将是未来风电行业的重要方向，如大型化、智能化、浮式等技术和装备将不断发展和应用。

趋势三：风电与其他能源的协同发展将加强，风电与储能、氢能等的结合将深入。随着风力发电规模的不断扩大，风力发电的间歇性和波动性对电网的稳定运行带来了挑战，因此，风力发电与其他能源的协同发展将加强，以提高风力发电的消纳能力和效率。一方面，风力发电与储能技术的结合将深入，通过储能设备对多余的风力发电进行储存和释放，实现风力发电的平滑和调节。另一方面，风力发电与氢能技术的结合将深入，通过利用多余的风力发电进行水解制氢，实现风力发电的多元化利用和储存。

6.2 行业发展前景预测

估计未来五年，中国风电行业建设成本以每年3%左右的速度下降，结合GWEC预测的新增风电装机规模数据，估计到2027年中国风电行业市场规模超过700亿美元，总体来看未来几年中国风电行业市场规模不会有太大的增长，主要原因是建设成本的下降和建设速度的放缓。

7. 尚普咨询集团观点和建议

观点一：风电行业是可再生能源发展的重要组成部分，是实现碳达峰和碳中和目标的重要支撑。风电行业具有清洁、低碳、可持续等特点，是应对气候变化和保障能源安全的有效途径。随着风电技术的进步和成本的降低，风电行业将在未来能源结构中占据更大的比重，为实现碳达峰和碳中和目标提供重要支撑。

观点二：风电行业面临着市场化改革、消纳难、技术创新等挑战，需要加强政策引导和产业协同。风电行业在快速发展的同时，也面临着市场化改革、消纳难、技术创新等挑战，需要加强政策引导和产业协同。一方面，需要完善风电市场化改革的政策体系和机制设计，推动风电与其他能源形成公平竞争的市场环境，激发风电行业的内生动力和活力。另一方面，需要加强风电与其他能源的协同发展，推动风电与储能、氢能等技术的结合，提高风力发电的消纳能力和效率。

建议一：加大对海上风电的支持力度，促进海上风电规模化、高质量发展。海上风电是具有更高质量和潜力的风能资源，是未来风力发电发展的重要方向。建议加大对海上风电的支持力度，包括提供稳定的价格收益、优先保障消纳、加快配套基础设施建设等，促进海上风电规模化、高质量发展。

建议二：加强对风电技术和装备创新的支持和引导，提高风电行业的核心竞争力。风电技术和装备创新是提高风力发电效率和降低成本的关键因素，也是提高风电行业核心竞争力的重要途径。建议加强对风电技术和装备创新的支持和引导，包括增加研发投入、鼓励企业合作、完善知识产权保护等，提高风电行业的核心竞争力。