一、生活垃圾处理行业概述

1. 定义

根据《中华人民共和国固体废物污染环境防治法》的定义，生活垃圾是指在日常生活中或者为日常生活提供服务的活动中产生的固体废物以及法律、行政法规规定视为生活垃圾的固体废物。处置，是指将固体废物焚烧和用其他改变固体废物的物理、化学、生物特性的方法，达到减少已产生的固体废物数量、缩小固体废物体积、减少或者消除其危险成份的活动，或者将固体废物最终置于符合环境保护规定要求的填埋场的活动。

2. 分类

生活垃圾主要可以分成有害垃圾、餐厨垃圾、可回收物、其他垃圾。其中有害垃圾包括废电池等，应该设立专门的容器对有害垃圾进行收集。餐厨垃圾包括剩饭剩菜、菜根菜叶、果皮等，设立专门的密闭容器单独存放。可回收物包括废弃电器电子类产品，应严格废弃电器电子类资产管理，建立台账制度。其他垃圾包括卫生纸、餐巾纸、烟头等不可回收垃圾，应在办公区域等地按照可回收垃圾、其他垃圾配置分类垃圾桶。

3. 处理流程

生活垃圾处理的流程根据垃圾的流向来看，主要包括生活垃圾的产生、收集、运输和处理四个环节。我国现阶段生活垃圾处置的手段主要是堆肥、焚烧和卫生填埋。实现城市生活垃圾处理的产业化，要从战略化的高度进行考虑和实施。

二、生活垃圾处理行业发展背景

1. 政策因素

近年来，中国已经制定和出台了大量的有关生活垃圾处理的法律、法规、行业标准与鼓励政策。这些法律、法规以及行业标准机制建设，是中国生活垃圾处理产业快速有序发展的基本保证。例如，中共中央办公厅和国务院办公厅在《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》中指出完善垃圾收集处理体系。因地制宜建设生活垃圾分类处理系统，配备满足分类清运需求、密封性好、压缩式的收运车辆，改造垃圾房和转运站，建设与清运量相适应的垃圾焚烧设施。合理布局危险废弃物收集和集中利用处置设施。

2. 社会因素

我国是人口大国，也是垃圾产生大国，且随着经济稳步发展、民众生活消费水平、城镇化率不断提高，生活垃圾产生量持续走高。2020年，我国大、中城市生活垃圾清运量23511.7万吨，2022年增加到24475.9万吨，同比增长4.1%。同时，随着居民环保意识的增强，对生活垃圾处理的要求也越来越高，不仅要求减少对环境的污染，还要求实现资源化利用。

三、生活垃圾处理行业产业链

1. 产业链

生活垃圾和餐厨垃圾处理的流程根据垃圾的流向来看，主要包括生活垃圾的产生、收集、运输和处置四个环节。我国现阶段生活垃圾处置的手段主要是堆肥、焚烧和卫生填埋。产业链上游为垃圾的分类和清扫保洁服务；中游为垃圾中转运转服务；下游为垃圾焚烧发电和餐厨垃圾处理。

2. 下游情况

生活垃圾焚烧项目属于处理垃圾的环保项目，将城市生活垃圾中的可燃成分与空气中的氧气进行燃烧反应，使其变成无机物，焚烧处理可减容80%-90%。焚烧法可以将城市生活垃圾减量化、无害化、资源化，使得土地占用率大大降低。从2016年到2021年，中国垃圾焚烧处理的日均能力增加了一倍多，达到了77.39万吨，比2020年提高了三分之一以上。未来几年，国家将继续扩大垃圾焚烧处理的规模和比例，计划在2023年一季度实现每天29万吨的焚烧能力，在2025年实现每天80万吨的焚烧能力，占城市生活垃圾处理总量的65%左右。

在“碳达峰、碳中和”大背景下，一方面，垃圾焚烧处理成为解决“垃圾围城”的重要手段。近10年来，我国生活垃圾焚烧发电能力每年增长20%左右，2022年全年，生活垃圾焚烧发电新增装机容量257万千瓦，累计装机达到2386万千瓦。相比2021年，累计装机容量增长了11%，新增装机容量下降了34%。另一方面，垃圾焚烧发电也是一种清洁能源，可以替代部分化石能源，减少温室气体排放。据尚普咨询集团数据显示，2022年全国生活垃圾焚烧发电累计发电量1268亿千瓦时，同比增长17%。新增装机量较多的省份为广东、广西、河南、贵州、湖南等，发电量较多的省份为广东、浙江、山东、江苏、河北。

餐厨垃圾处理项目属于处理餐厨垃圾的环保项目，将餐厨垃圾中的有机物质转化为有机肥料或者生物柴油等可再利用的资源。餐厨垃圾处理可以有效减少餐厨垃圾对环境的污染和危害，提高资源利用率和经济效益。中国餐厨垃圾处理能力逐年增长，从2016年的2.5万吨/日上涨至2021年的8.5万吨/日，同比2020年上涨25%。2022年，全国餐厨垃圾处理能力达到10.6万吨/日2，较2016年的2.5万吨/日增长了3.24倍。

四、生活垃圾处理行业发展现状分析

1. 市场规模

随着中国生活垃圾产量的增多，生活垃圾处理行业需求大，市场规模增长迅速，中国生活垃圾处理行业市场规模逐年上涨，从2011年的325.2亿元上涨至2020年的582.75亿元，同比2019年上涨2.49%。据尚普咨询集团预测，2023年底中国生活垃圾处理行业市场规模将达到800亿元，同比增长37.3%，其中生活垃圾焚烧发电市场规模将达到500亿元，占比62.5%。

2. 清运量

中国生活垃圾清运量总体呈现逐年上涨的态势，2020年中国生活垃圾清运量受到新冠疫情的影响略有所下降，2021年随着疫情态势的放缓，中国生活垃圾清运量有所回暖，清运量为26707.5万吨，同比2020年上涨13.59%。2022年，中国生活垃圾清运量继续增长，达到了19142.17万吨（约1.91亿吨），处理量为18750.64万吨（约1.88亿吨），城市生活垃圾处理率97.95%。

3. 无害化处理能力

随着中国垃圾市场规模的扩张，中国生活垃圾无害化处理能力与处理率也随之上涨，近些年中国生活垃圾处理能力与处理率逐年上涨， 上涨至99.49万吨/日，处理率涨至99.9%。同时，随着中国垃圾无害化处理能力和处理率的提高，中国无害化垃圾处理厂数量也随之增加，中国无害化垃圾处理厂近些年数量直线上升，从2014年的818家增长至2020年的1287家，再到2022年的1533座，无害化处理厂数量在八年间几乎翻了一番。无害化处理能力也从2014年的不足80万吨/日提升到2022年的近120万吨/日。未来随着生活垃圾处理行业的发展，无害化生活垃圾处理厂数量还会进一步增长。

4. 处理方式

中国填埋无害化垃圾处理方式占比正在逐年下降，而焚烧无害化处理方式占比正在逐年上涨，2022年中国填埋无害化处理方式占比38%，焚烧无害化处理方式占比已经成为了占比最重的方式，占比57%，其他方式占比5%。这说明我国生活垃圾处理开始以垃圾焚烧为主，且焚烧处理量首次超过卫生填埋处理量。

五、生活垃圾处理行业市场竞争格局

1. 竞争格局

中国生活垃圾处理行业市场集中度较低，集中度为47.4%，其中光大环境占比最重，占比为15.16%，属于中国生活垃圾处理行业的龙头企业，未来在新增项目数量和规模缩小和环保标准提高的趋势下，部分小型企业面临着越来越大的运营压力而被淘汰。预计未来行业集中度将逐渐提高，并购整合或成为行业主旋律，优质运营项目、存量市场份额将会向龙头集中。

2. 重点企业分析

光大环境在中国生活垃圾处理行业处于领先地位，其市场份额达到16.5%，远超其他竞争对手。光大环境的生活垃圾处理量持续增长，从2016年的8.93百万吨增加到2022年的79.64百万吨，同比增长近八倍。未来随着光大环境的市场份额进一步提升，垃圾处理量也会随之上涨。

六、生活垃圾处理行业发展趋势

1. 市场规模预测

据尚普咨询集团预测，2023年全年中国生活垃圾处理行业市场规模将达到800亿元，同比增长37.3%，其中生活垃圾焚烧发电市场规模将达到500亿元，占比62.5%。这主要得益于以下几个方面：

城市化进程的加快和居民消费水平的提高将导致生活垃圾产量持续增加；

环保意识的增强和政策的支持将推动生活垃圾处理行业的转型升级和技术创新；

碳达峰、碳中和的目标将促进生活垃圾处理行业的清洁能源化和资源化；

行业集中度的提高和并购整合的加速将优化生活垃圾处理行业的市场结构和竞争格局。

2. 技术趋势

生活垃圾处理行业的技术趋势主要表现在以下几个方面：

生活垃圾分类技术将更加智能化和精细化，利用物联网、大数据、人工智能等技术提高分类效率和准确率；

生活垃圾焚烧发电技术将更加高效和环保，利用高温气化、低氮燃烧、超临界水氧化等技术提高发电效率和降低污染物排放；

生活垃圾资源化利用技术将更加多样化和创新性，利用生物质制氢、生物炭、生物塑料等技术实现生活垃圾的高附加值转化。